Silas s’enfuit d’un cirque itinérant dont le directeur, Phillip, veut le forcer à avaler des sabres. Quelques jours plus tard, il observe par hasard son vieux tourmenteur qui veut voler le lait d’une fille de pêcheur aveugle. Mais la mère de Maria l’attrape à la place du voleur et le déporte dans une maison sur pilotis dans la rivière, où elle l’enferme dans la caisse à poissons.

Silas parvient à se libérer et incite les pêcheurs à vendre Maria au cirque de Phillips en tant que diseuse de bonne aventure. Lorsque Silas passe la nuit sur une île fluviale, Maria le trouve déçu et veut le poignarder. Pour la première fois de sa vie, Silas se rend compte que les autres sont encore pires que lui ; pour la première fois, il éprouve de la pitié.

Dans l’agitation d’un jour de marché, Silas parvient à s’enfuir avec l’étalon noir. Bein Godik vole le poney du marchand et poursuit Silas. Les deux garçons commencent une période aventureuse où ils doivent vivre seuls. Silas se produit dans les villages en tant que meneur d’art et de sifflet artificiel et mérite la nourriture pour eux.

Silas trouve 40 lingots d’argent dans une cachette. Bein Godik lui fait comprendre qu’il s’agit d’un trésor immense qui peut leur permettre, à eux et à tous leurs amis, de mener une vie fabuleuse pour l’avenir. Mais Silas n’a jamais entendu parler de la valeur de l’argent, et quand il se rend compte que la "colombe" et ses acolytes le tueraient lui et Bein Godik en tant qu’associé, il ne veut rien avoir à faire avec le trésor.

Silas est emprisonné alors qu’il a sauvé la population d’un ours maléfique. Dans le port de la petite ville traîne le "pigeon", il attend son heure. Elle soupçonne qu’il va rencontrer le corbeau dans le port, et la nuit, le corbeau accoste avec son bateau à un quai. Le "pigeon" menace le corbeau avec un fusil. Un coup de feu se détache, le cheval manque la crosse et les deux femmes se battent. Le coup de feu a alerté la police et le corbeau est également jeté en prison, où il rencontre Silas. Bien que les deux soient des ennemis mortels, ils ont de la compassion humaine l’un pour l’autre.

Silas et Bein Godik ramènent Jenny dans son village, mais les adieux sont difficiles. Il veut convaincre Silas de s’installer à l’avenir, ce que Silas ne peut pas promettre puisqu’il accompagne Bein Godik. Lorsque la mère de Godik lui coud une veste en fourrure résistante à l’hiver et que le chasseur de loutres lui offre également un bonnet en peau de castor, il fuit à nouveau dans la sécurité et laisse derrière lui la triste jambe de Godik. Lorsque Silas sauve une riche famille de marchands, il est invité dans la capitale. Le marchand Sandal est convaincu que le solide Silas a une bonne influence sur son tendre fils Japetus. Il veut le garder dans la famille à tout prix, mais Silas ne veut rester qu’une semaine.

Silas et Japetus se battent violemment dans le port avec des garçons de la rue. Seule l’intervention de Karneol, le gardien des entrepôts de la maison de Sandal, peut empêcher pire. Les garçons ne se rendent pas compte que le vieux mendiant Valérian les suit depuis des jours, il les attire sur un bateau et les enferme. Il s’avère qu’il est le complice du corbeau de cheval, qui veut kidnapper Japetus contre une rançon. Lorsque la police, informée par Monsieur Sandal, arrive sur les lieux du crime, le corbeau de cheval est déjà en haute mer avec les petits et l’ours.